【强烈推荐】中石化冠德(934.HK):榆济线盈利大幅改善_搜狐财经

原首长:[强烈使显得吸引人]奇纳目瞪口呆的王冠:榆济线结清大幅改良

中目瞪口呆的冠德()

榆济线结清大幅改良

2017-10-12周四

后面的方言

评级:强烈使显得吸引人

目的价:HK$

市价:HK$

估算举起: 23%

投资额要点

2017上半岁入同比增长,超越需求盘算:

2017上半年的支出为1亿港元。,同比增长,约1亿香港元的厚利,同比增长,净值利润率1亿港元,同比增长,每股结清港仙,香港元每股,5香港仙的中期股息(香港神的俱。该公司的业绩很超越需求盘算。,次要是因自然气管自然气生产量大增,对管道的货币贬值保险单修剪制作的肉体的。期内榆济线意识到净值利润率3亿港元,同比增长888%。

榆济线结清大幅改良,对管道价钱修剪情感粗鲁地:

2017年上半年榆济线意识到输公差亿立方公尺,同比增长,从省的角度看,河南自然气保送量成功1亿立方公尺,声画同步增长105%,占总产公差的72%,山东的自然气生产量较头年声画同步辞谢到大量立方公尺。,刚过去的导致的相称降到了10%。。估算榆济线一年间的输公差40亿立方公尺,2018年气密吃光后成功50亿立方公尺。亲密的宣布参加竞选开展和变革手续费颁布发表约束力。,榆济线价钱修剪为元/千立方公尺*千米,差别省市各县燃气价钱的差别。河南的输公差相对地大。,我们的相对地了每立方公尺/立方公尺的原始管道价钱。,新的价钱在人民币/立方公尺中间。,细微下调。我们的开始的估算对支出的情感很小。,从净值利润率的角度看,新的计算方法规则了汽体贮藏的本钱。,货币贬值30年。,这将加法净值利润率。,同时公司加快了归还存款以缩减国际间的亏损。。到这程度,总体看,榆济线结清已大幅改良,未婚妻将稳步增长。。

乌黑发亮的事情不太可能性受到支出税的情感。,LNG运送事情将发生新的增长点:

2017上半年,该公司的总物料通过量为W。,声画同步增长12%,香港意识到投资额收益的金钱,同比辞谢,次要是由宁波的2016次可任意处理的保障,太阳老练/曹妃甸所得税优惠保险单及其情感。

眼前,pnglng 2艘船只入伙运营。,在上半年的403万香港元的奉献。APLNG 这3条船别离在2016年10月。,2017年1月和六月的交通,废材的3艘将被运在20172h和2018。~(2019)2017的初步预测,LNG船事情将制作约6000万港元,8000万香港香港香港香港香港香港金钱。

包含强烈使显得吸引人评级,香港金钱的目的价钱:

我们的授予公司香港金钱的目的价钱,相当于2017,2018和11倍PE。,目的价钱比眼前的价钱高出23%。,强力使显得吸引人。

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